最熟悉的陌生人中证 800 指数要有 ETF 了!超低费率怒赞!

时间:2019-10-28  点击次数:   

  原标题:最熟悉的陌生人,中证 800 指数要有 ETF 了!超低费率怒赞!

  这里说的中证 800 指数 ETF,是汇添富基金近期在发行的汇添富中证 800ETF(认购代码:515803,证券代码:515800)。

  说起中证 800 指数,不要说股民,甚至是经常买卖 ETF 专做指数基金的基民,可能都未必熟悉。

  从某种角度来说,中证 800 指数,对我们许多投资者而言,是最熟悉的陌生人了。

  上图大体概括了中证指数公司的规模指数体系的构成,其中沪深 300 指数和中证 500 指数应该是普通投资者最熟悉的两个品种。

  而我们最熟悉的沪深 300 指数,其实就是中证 100 指数 + 中证 200 指数。

  至于中证 800 指数,则是我们最熟悉的沪深 300 指数 + 中证 500 指数,所以说中证 800 指数是最熟悉的陌生人毫不夸张,虽然许多人未必知道中证 800 指数,但是其实时时刻刻和它的两大构成来源在打交道。

  虽然眼下 A 股整体的上市公司数量已经达到了 3680 家,总市值 58.6 万亿元,但是上述四个指数囊括的最具代表性的 1800 只个股,总市值就达到了 50.71 万亿元,占总市值的 86.54%。

  而其中,仅仅是中证 800 指数囊括的最大的 800 家上市公司,总市值就达 43.4 万亿元,占 A 股总市值的74.05%。

  目前,中证 800ETF 正处于发行期(认购代码:515803),根据之前披露的资料,发行期从 7 月 15 日至 9 月 25 日。

  虽然距离上市交易还有时日,不过有了中证 800ETF 之后该怎么用?这已经是一个需要提前布局的问题了。

  对我而言,第一个最核心的用途就是替代沪深 300 指数 + 中证 500 指数的自行组合。

  是的,以往许多朋友询问我定投标的时,在规模指数领域,我会建议他们通过沪深 300 指数基金 + 中证 500 指数基金的组合,来实现对广谱A股的跟踪。

  但有了中证 800ETF 之后,一切就简单了,股票账户下买入 515800 就够了——若是未来联接基金发行,那么更可以通过基金直销 / 第三方平台,实现定期定额的自动定投了。

  EarlETF 的老读者应该知道,我的趋势跟踪策略中,有一个是股债轮动 3 月动量策略,每月末会看一下股票指数和债券指数过去三个月的表现,哪一个表现好,在下个月就持有那个品种——从历史来看,这个策略表现相当不错——尤其在 2018 年,差不多可以躲过 A 股大多数的下跌。

  不过,这个策略以前因为缺乏足够广谱的指数 ETF 产品,所以在股票这块是以沪深 300ETF 来代替的,但是未来,就可以改用中证 800ETF 了。

  中证 800 成份股总市值占 A 股的 74%,流通市值、自由流通市值分别占比 71% 和 70%,成交额在 A 股占比 48%,各项指标对于 A 股的代表性都远超其他主流宽基指数,更加具有市场代表性。

  此次汇添富发行中证 800ETF,值得褒奖的一点就是:它将低费率进行到底。

  的确,从理论上的实操来说,在有了沪深 300 指数和中证 500 指数的指数基金之后,我们完全可以自行组合出一个跟踪中证 800 指数的标的——简单点按照自由流通市值的 3:1 配比就是了。

  但自行组合的麻烦就在于:一方面你要操作两个基金,对基金小白等于麻烦翻倍;另一方面,要良好地拟合中证 800 指数,还需要定期查看沪深 300 指数和中证 500 指数的自由流通市值对比,计算拟合比例,也很是麻烦。

  况且,指数都会定期调整,一些股票会从中证 500 进入沪深 300,一些股票会从沪深 300 进入中证 500,如果是持有两只 ETF,就必须承担调入调出两次交易成本——而投资中证 800 指数,就能最大程度减少这些不必要的成本。

  作为 A 股 ETF 投资者,不能忽略的一个事实就是:A 股的 ETF 行业,正在迈入真正低费率的新时代。

  如果你看过指数基金行业祖师爷 John Bogle 的那些书,就会明白:指数投资本身没有什么特殊的魔力,它之所以在美国能够长期战胜主动基金,靠的是 「小富由俭」——当主动型基金总体和市场表现相若却收取 1.5% 甚至更高的年管理费时,管理费大幅便宜的指数基金就能依靠费率的优势,每年省出可观的超额收益来。

  以美国 ETF 领域的巨无霸——追踪 S&P 500 指数的 SPY 基金为例,总规模高达 8234 亿美元,而年管理费仅区区0.0945%——相比主动基金 1.5% 的行价,节省了 1.4+% 的管理费。

  而 A 股指数基金发展不过十余年,规模也不大,所以早年指数基金的费率虽然有优势,但不足够大。

  是的,早年 ETF 收取 0.5% 管理费 + 0.1% 托管费是常规行情,这个水平相比主动基金的 1.5% 管理费 + 0.25% 托管费虽然差不多是三折的水平,但是相比海外同行,显然优势仍不足够明显。

  目前,红姐心水论坛480555这两个一眨眼功夫就从高官变成了“低干”的消,国内的指数基金,管理费 0.5% 的基金占绝大多数,低至 0.15% 的基金仍是少数,而且其中多是比较小众的主题 ETF。

  与之相比,汇添富中证 800ETF 作为核心的规模指数基金,是 A 股基金领域首只跟踪中证 800 指数的 ETF 产品——在没有竞争者的前提下,主动提供 0.15% 这样的低费率,显然极有诚意。

  作为一个指数投资拥趸,最开心的事情就是有新的 ETF 来填补投资载体的空白——更开心的则是这样的产品物美价廉。

  正因此,汇添富中证 800ETF 的上市,我很是期待。返回搜狐,查看更多